C'est un débat classique en finance personnelle canadienne : vous avez un excédent mensuel de 500 $. Devriez-vous le mettre dans votre REER ou rembourser votre hypothèque plus vite ? La réponse dépend de plusieurs variables.
La comparaison mathématique de base
En termes purement mathématiques, le REER gagne si le rendement net du REER > taux hypothécaire :
- Rendement net REER = rendement des placements × (1 − taux marginal à la retraite)
- Rendement hypothèque « économisé » = taux hypothécaire (taux après impôt, non déductible pour résidence principale)
Exemple : taux hypothécaire 4,89 %, rendement espéré REER 6 %, taux marginal retraite 33 % → Rendement net REER = 6 % × 0,67 = 4,02 %. Moins que le taux hypothécaire → l'hypothèque gagne légèrement en termes purs.
Mais le remboursement d'impôt change tout
Voici le calcul complet en tenant compte du remboursement :
| Action | Résultat net |
|---|---|
| Cotisation REER de 10 000 $ | Remboursement d'impôt de 3 840 $ (taux 38,4 %) |
| Reinvestir ce remboursement en hypothèque | Total de 13 840 $ déployé |
| Équivalent rendement garanti | Bien supérieur au taux hypothécaire seul |
La stratégie des deux — cotiser au REER et réinvestir le remboursement dans le remboursement hypothécaire — est souvent la plus optimale.
La règle simple selon le taux hypothécaire
- Taux hypothécaire < 4 % → REER en priorité (rendements attendus supérieurs)
- Taux hypothécaire > 6 % → Remboursement hypothécaire en priorité (rendement garanti)
- Taux entre 4 % et 6 % → Stratégie hybride (REER + réinvestissement du remboursement)
Arguments non financiers pour rembourser l'hypothèque
- Réduire l'anxiété financière et améliorer la santé mentale
- Augmenter la valeur nette de votre propriété plus rapidement
- Liberté d'action accrue si vous perdez votre emploi